全球投資市場週報 - 2024.01.15

上周全球市場動態:

上周重點市場訊息回顧：

• 美國12月CPI季減。日本薪資及通膨數據不如預期；美債殖利率下行，美股上漲，黃金微漲，油價下跌。

• 美國方面，上週四克利夫蘭聯邦儲備銀行主席梅斯特表示三月降息還為時過早；亞特蘭大聯邦儲備銀行主席博斯蒂克稱，通膨降幅超過預期，但仍預計三季開啟降息並降息2 次。里士滿聯邦儲備銀行主席巴爾金和紐約聯邦儲備銀行主席威廉斯相對中性，強調隨著通膨下降，聯邦儲備利率也將自然回落，具體節奏取決於通膨和經濟的走勢。先前偏鷹的聯邦儲備銀行理事鮑曼表態偏鴿，稱其對貨幣政策的立場已調整，強調在當前利率水準下，通膨可能會回落至聯儲2%的目標，如果通膨持續回落，將採取適當的降息路徑以防止政策對經濟成長施加下行壓力。宏觀經濟方面，12月CPI年比從3.1%回升至3.4%，高於預期的3.2%。核心CPI較去年同期回落0.1pct 至3.9%。

• 歐元區方面，歐央行總裁拉加德週四接受採訪稱，若數據確認通膨能夠如期回到2%，將會開始降息；其他多位官員也對降息態度略有鬆動。

• 在亞洲方面，日本週四發布的地區經濟報告顯示一些大公司宣布提高工資，而許多中小企業由於盈利限製而保持謹慎。

本周重點市場關注：

• 中國12月經濟數據、2023年GDP數據、人口數據。

• 聯準會經濟狀況褐皮書。

• 歐央行公佈12月貨幣政策會議紀錄。

• 多位聯準會和歐央行高官將發表演說。

上周重點市場IPO總結：

• 1月9日，美中嘉和醫學技術發展集團股份有限公司(02453.HK) ，美國紐交所上市公司泰和誠控股在中國境內的醫療服務運營平台，為癌症患者及第三方醫療機構提供服務，在港交所上市，發行價為14.28港元，發行日收盤價11.06港元。

• 1月9日，中深建業控股有限公司 (02503.HK) ，一家私營總承包建築企業，在港交所上市，發行價為1.00港元，發行日收盤價為0.72港元。

• 1月9日，長久股份有限公司 (06959.HK) ，中國質押車輛監控服務及汽車經銷商營運管理服務供應商，在港交所上市，發行價為5.95港元，發行日收盤價6.91港元。

• 1月11日，Smith Douglas Homes Corp（NYSE:SDHC），美國房地產開發商，在紐交所上市，發行價為21.00美元，發行日收盤價為24.00美元。

• 1月12日，經緯天地控股有限公司（02477.HK) ，電信網路支援以及資訊及通訊技術（ICT）整合服務供應商，在港交所上市，發行價為1.00港元，發行日收盤價為2.64港幣。

上周重點一級市場投融資事件：

• 輻聯科技近日宣布完成6,330萬美元融資，其中包括4,730萬美元的B輪股權融資和1,600萬美元的授信額度。本次融資將幫助公司快速推進其放射性藥物管線的開發和藥物生產能力​​的建設，並優化其專有發現平台UniRDCTM。此次股權融資由沙烏地阿美創投（Aramco Ventures）旗下多元化成長基金Prosperity7 Ventures及某生命科學領域專業投資基金共同領投，跟投方包括新股東雲九資本、夏焱醫療美元基金及體系內飛鏢夏焱基金、光華梧桐基金，以及現有股東成為資本、紅杉中國和佳辰資本，泰合資本擔任獨家財務顧問。

• 1月12日，貝萊德公告宣布同意以總計約125億美元（30億美元現金，外加價值約95億美元的約1,200萬股貝萊德股票）的價格，全面收購全球最大的獨立基礎設施投資管理公司、由Adebayo Ogunlesi（牛津大學、哈佛大學校友，前瑞士信貸高管，目前還任高盛集團的首席董事）等於2006年創立的、資產管理規模超1000億美元的基礎設施投資公司Global Infrastructure Partners（簡稱GIP，GIP的投資組合包括英國蓋特威克機場、澳洲墨爾本港等，根據GIP官網，其40 多家投資組合公司的年收入超過750 億美元；2019年，GIP為旗艦基金募集了創紀錄的220億美元），以創建一個總資產超過1500億美元的基礎設施投資平台。

• 中國一級市場投資狀況：清科創業旗下私募通MAX統計：截至上週五下午，投資、上市及併購共136起事件，涉及總金額385.42億人民幣。從交易金額來看，本週金額較大事件是：2024年1月11日，深圳市鹽田港股份有限公司成功受讓深圳港集團有限公司持有的深圳市鹽港港口營運有限公司的100%的股權，作價100.15億人民幣。從交易事件地理分佈來看，目前主要分佈在江蘇省、上海市和北京市。從交易事件產業案例數量分佈來看，主要集中在IT、生技/健康醫療、化學原料及加工、半導體及電子設備等。

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免責聲明:

• 除非另有說明，所有指數收益均以當地貨幣計算。

• 全球投資週報提供全球市場的資料和評論，但不涉及產品。該報告旨在客戶提供市場訊息並支援其投資決策，探討當前經濟資料和不斷變化的市場狀況的影響。

• 該報告實屬一般性通訊，僅供參考。它本質上是教育，並非旨在作為任何司法管轄區任何特定投資產品、策略、計畫特徵或其他目的的建議或推薦，也不是綠科科技資產管理有限公司參與任何該報告所提及交易活動的承諾。使用的任何示例都是通用的、假設的並且僅用於說明目的。本材料不包含足夠的資訊來支援投資決策，您不應依賴該報告來評估投資任何證券或產品的優點。此外，用戶應對法律、監管、稅務、信貸和會計影響進行獨立評估，並與自己的財務專業人士一起確定該報告提到的任何投資是否適合其個人目標。投資者應確保在進行任何投資之前獲取所有可用的相關資訊。所載的任何預測、資料、選項或投資技術和策略僅供參考，基於某些假設和當前市場狀況，如有更改，恕不另行通知。該報告提供的所有資訊在發佈時被認為是準確的，但不提供準確性保證，也不接受任何錯誤或遺漏的責任。值得注意的是，投資涉及風險，投資價值及其收益可能會根據市場狀況和稅務協定而波動，投資者可能無法收回全部投資。過去的業績和收益率都不是當前和未來表現的可靠指標。

• 該報告未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱。

全球投資市場週報 - 2024.01.08

上周全球市場動態:

上周重點市場訊息回顧：

• 12月聯儲會議紀要偏鷹，並釋放放緩縮表速度的信號。美債和歐債收益率上行；美元指數走強；全球股市普遍下跌，黃金下跌，油價上漲。

• 美聯儲12月FOMC會議紀要顯示，委員們普遍認為加息週期可能已經結束，但如果通脹反彈，會保留再次加息的選擇；但也認為2024年降息是合適的，只是並未討論具體降息時點。此外，部分委員認為當準備金餘額略高於充足水準時，聯儲可以放緩並結束縮表。里士滿聯儲主席同日表示，美聯儲在不對就業市場造成重大損害的情況下抑制通脹方面正在“取得實質性進展”，人們希望的軟著陸“越來越有可能實現”。

• 美國宏觀經濟方面，12月新增非農就業人數回升至21.6萬，大幅高於彭博一致預期的17.5萬人；小時工資環比持平0.4%，高於預期的0.3%，失業率持平於3.7%，好於預期的3.8%。12月ISM製造業PMI 回升0.7%至47.4，但服務業PMI下跌2.1%至50.6。

• 歐元區方面，12月製造業和服務業PMI 小幅回升，12月歐元區HICP和核心HICP同比為2.9%和3.4%，均符合預期。

• 亞洲方面，日本地震給其經濟帶來不確定性，市場對於日央行貨幣政策調整的時點預期較前周有所延遲。

本周重點市場關注：

• 中國12月通脹、進出口和貿易收支資料及新增人民幣貸款、社會融資規模增量等金融資料。

• 美國12月CPI通脹、初請失業救濟金人數數據。

• 多位美聯儲和歐央行高官將發表講話。

上周重點市場IPO總結：

• 1月5日，速騰聚創科技有限公司 (02498.HK) ，雷射雷達及感知解決方案市場的全球領導者，在港交所上市，發行價為43港元，發行日收盤價為43港元。

上周重點一級市場投融資事件：

• 2024年1月3日，高盛旗下的高盛資產管理GSAM宣佈生命科學一期基金完成最終募集，規模達6.5億美元。高盛透露，該基金為超募，投資者涵蓋了全球多元的機構投資者、戰略投資者、高淨值人士及高盛員工等。高盛生命科學一期基金將專注於生命科學領域的成長型私募股權投資，重點關注具有生命科學工具和診斷技術等多資產投資組合的中早期醫療企業。

• 2024年1月2日，普洛斯旗下私募股權投資機構隱山資本宣佈隱山人民幣PE基金二期完成募集，募資近80億人民幣，延續人民幣一期投資策略，重點投資于現代物流服務、數智供應鏈、物流供應鏈科技及新能源領域的創新龍頭企業。隱山資本旗下人民幣與美元基金的資管管理規模（AUM）已超過280億人民幣。

• 中國一級市場投資情況：清科創業（01945.HK）旗下私募通MAX統計：截至上週五下午，投資、上市和並購共117起事件，涉及總金額312.04億人民幣。從交易金額來看，上周金額較大事件是：2024年1月2日，杭州灝月企業管理有限公司成功受讓阿裡巴巴（中國）網路技術有限公司持有的分眾傳媒資訊技術股份有限公司的6.1%的股權，作價58.59億人民幣。從交易事件地域分佈看，目前主要分佈在江蘇省、廣東省和浙江省。從交易事件行業案例數量分佈來看，目前主要集中在生物技術/健康醫療、機械製造、半導體及電子設備、IT、化工原料及加工、互聯網等。

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免責聲明:

• 除非另有說明，所有指數收益均以當地貨幣計算。

• 全球投資週報提供全球市場的資料和評論，但不涉及產品。該報告旨在客戶提供市場訊息並支援其投資決策，探討當前經濟資料和不斷變化的市場狀況的影響。

• 該報告實屬一般性通訊，僅供參考。它本質上是教育，並非旨在作為任何司法管轄區任何特定投資產品、策略、計畫特徵或其他目的的建議或推薦，也不是綠科科技資產管理有限公司參與任何該報告所提及交易活動的承諾。使用的任何示例都是通用的、假設的並且僅用於說明目的。本材料不包含足夠的資訊來支援投資決策，您不應依賴該報告來評估投資任何證券或產品的優點。此外，用戶應對法律、監管、稅務、信貸和會計影響進行獨立評估，並與自己的財務專業人士一起確定該報告提到的任何投資是否適合其個人目標。投資者應確保在進行任何投資之前獲取所有可用的相關資訊。所載的任何預測、資料、選項或投資技術和策略僅供參考，基於某些假設和當前市場狀況，如有更改，恕不另行通知。該報告提供的所有資訊在發佈時被認為是準確的，但不提供準確性保證，也不接受任何錯誤或遺漏的責任。值得注意的是，投資涉及風險，投資價值及其收益可能會根據市場狀況和稅務協定而波動，投資者可能無法收回全部投資。過去的業績和收益率都不是當前和未來表現的可靠指標。

• 該報告未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱。

全球投資市場週報 - 2024.01.02

上周全球市場動態:

上周重點市場訊息回顧：

• 美聯儲降息預期總體平穩；美債利率走低，歐債利率回升；美元指數走弱；全球股市普遍上漲，黃金上漲，油價下跌。

• 現階段標普500席勒市盈率已上升至32.27，大幅高於歷史平均數和中位數。由於美股估值壓力上升較快，且美國經濟潛在壓力較大，預計未來一段時間美國大盤仍可能出現回檔，尤其是資訊技術板塊和大型價值股。

• 美國耶誕節消費偏弱，失業人數超預期。根據MasterCard刷卡資料，耶誕節消費季（11月1日至12月24日）線上和線下零售合計增長3.1%, 為2021年來最低值。美國最新一周首次申領失業金人數上升至21.8萬，超過預計數字21萬。

• 歐元區通脹不及預期，釋放鷹派信號。西班牙12月HICP環比為0%，不及預期的0.1%，同比維持在3.3%。奧地利央行行長Holzmann稱，當前考慮降息為時過早，無法保證2024年會降息。

• 日本零售和工業產出超預期。11月日本零售同比增長速度回升至5.3%，超過預期的5%；工業產出同比降至-0.9%，但好於預期的-1.6%。12月27日日央行行長植田和男稱，不急於推出超寬鬆貨幣增持，1月轉向的可能性不大；關注工資和物價之間的良性迴圈是否持續，與此前表態一致。但2024年政策利率回升至0%以上的概率也不是零，暗示2024年加息的可能性進一步加大。

本周重點市場關注：

• 美聯儲將公佈12月政策會議紀要。

• 美國、歐元區、英國等多個國家和地區將公佈PMI數據。

• 美國將公佈12月非農、失業率等關鍵就業資料。

上周重點市場IPO總結：

• 12月27日，Iron Horse Acquisitions Corp.（NASDAQ：IROHU），一家成立於2021年的目標美國媒體和娛樂領域的SPAC，在納斯達克上市，發行價為10美元，發行日收盤價為10.09美元。

• 12月28日，NB Bancorp, Inc.（NASDAQ：NBBK），成立於1892年的美國Needham Bank銀行控股公司，在納斯達克上市，發行價為10美元，發行日收盤價為13.77美元

• 12月28日，蘇州貝克微電子股份有限公司（02149.HK），中國最大的模擬IC圖案晶圓提供商，在港交所上市，發行價為27.47港元，發行日收盤價為22.7港元。

• 12月29日，深圳市優必選科技股份有限公司（09880.HK），人形機器人的領導者和智慧服務機器人的領航企業，在港交所上市，發行價為90港元，發行日收盤價為90.85港元。

上周重點一級市場投融資事件：

• 弘暉資本（Highlight Capital）于上周宣佈其在近日成功完成了美元四期基金的最終關賬。加上其在2023年10月份完成募集的人民幣四期基金，弘暉四期雙幣基金總規模達到人民幣67億元。

• 中國一級市場投資情況：清科創業（01945.HK）旗下私募通MAX統計：截至上週五下午，投資、上市和並購共173起事件，涉及總金額578.57億人民幣。從交易金額來看，上周金額較大事件是：2023年12月27日，無錫市國聯發展（集團）有限公司成功競得泛海控股股份有限公司持有的民生證券股份有限公司的股權，作價91.05億人民幣。從交易事件地域分佈看，目前主要分佈在廣東省、上海市和江蘇省。從交易事件行業案例數量分佈來看，目前主要集中在生物技術/健康醫療、機械製造、半導體及電子設備、IT、化工原料及加工、清潔技術等。

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免責聲明:

• 除非另有說明，所有指數收益均以當地貨幣計算。

• 全球投資週報提供全球市場的資料和評論，但不涉及產品。該報告旨在客戶提供市場訊息並支援其投資決策，探討當前經濟資料和不斷變化的市場狀況的影響。

• 該報告實屬一般性通訊，僅供參考。它本質上是教育，並非旨在作為任何司法管轄區任何特定投資產品、策略、計畫特徵或其他目的的建議或推薦，也不是綠科科技資產管理有限公司參與任何該報告所提及交易活動的承諾。使用的任何示例都是通用的、假設的並且僅用於說明目的。本材料不包含足夠的資訊來支援投資決策，您不應依賴該報告來評估投資任何證券或產品的優點。此外，用戶應對法律、監管、稅務、信貸和會計影響進行獨立評估，並與自己的財務專業人士一起確定該報告提到的任何投資是否適合其個人目標。投資者應確保在進行任何投資之前獲取所有可用的相關資訊。所載的任何預測、資料、選項或投資技術和策略僅供參考，基於某些假設和當前市場狀況，如有更改，恕不另行通知。該報告提供的所有資訊在發佈時被認為是準確的，但不提供準確性保證，也不接受任何錯誤或遺漏的責任。值得注意的是，投資涉及風險，投資價值及其收益可能會根據市場狀況和稅務協定而波動，投資者可能無法收回全部投資。過去的業績和收益率都不是當前和未來表現的可靠指標。

• 該報告未經香港證券及期貨事務監察委員會審閱。